天然氣液體公司:錢尼爾能源Cheniere Energy(LNG)

錢尼爾能源公司Cheniere Energy, Inc.(NYSE:LNG)創立於1983年,總部位於美國德州休斯頓,全職僱員1372人,是一家從事液化天然氣相關業務的能源公司。

錢尼爾能源Cheniere Energy(LNG)美股百科:

Cheniere Energy是一家位於休斯頓的能源公司,主要從事液化天然氣相關業務。透過與Cheniere Energy Partners, L.P.(CQP)以及子公司Cheniere Energy Partners LP Holdings, LLC(CQH)的協議,合作經營路易斯安那州的薩賓斯LNG接收站,該項目多達六個LNG產線約27百萬噸容量。

美國頁岩氣革命扭轉了美國在能源上的被動局面,甚至影嚮了全世界的能源格局,而這其中一個裡程碑式的事件便是,今年下半年美國本土48個州(除阿拉斯加外)將有史以來第一次出口本土生產的液化天然 氣(LNG)。自此,美國LNG出口將從紙上談兵變成事實。而肩負這一使命的LNG液化站項目,即隸屬於我們本文要研究的Cherniere Energy及其下屬公司。

Cheniere液化站

Cheniere 曾是一家以LNG進口為主要業務的能源公司,但隨著美國天然氣產量的爆炸式增長和氣價的大幅下跌,這家公司連年虧損甚至一度瀕臨倒閉,在不得已之下轉攻LNG出口業務,由此置之死地而後生,成為了第一個獲得了相關出口許可的LNG液化站公司,前景不可限量。

Cheniere 的發展史絕不是一帆風順的,相反,巨大的成功往往也伴隨著巨大的風險。包括CEO、股東在內的幾位主演精心運作,為我們上演了一部情節豐富、跌宕起伏的商業故事片。我們不僅能看到幾位主演在政府關系以及資本運作方面的傑出才能,還能對美國天然氣出口的历史一探究竟。在深入討論Cheniere的成功祕訣之前,我們先來看其如今在美國LNG出口行業的地位:

Cheniere——美國LNG出口的領頭羊

Cheniere將會成為美國本土48個州首家LNG出口商(由於历史原因,阿拉斯加也有少量LNG出口)。

目前,預計能在2015年投產的項目只有Cheniere 旗下的 Sabine Pass 液化站1號生產線。不出意外,今年下半年历史上第一艘裝載美國本土(48個州)生產的LNG的船將從Cheniere出發。

截止2014年,美國本土在建液化站產能合計48.5MTPA(百萬噸/年),其中約37% (18 MTPA)為Cheniere所有,為在建液化站最大產能。

截止2015年4月,美國能源部(DOE)共批準9個可向全球出口LNG的項目,產能合計68MTPA,其中約24%(16 MTPA) 為Cheniere 所有。

可以說,Cheniere是美國LNG出口產業當之無愧的領頭羊。

錢尼爾能源Cheniere Energy(LNG)历史百科:

  • 1996年4月,Cheniere通過與Zydeco Exploration, Inc. 聯合勘探進入石油及天然氣勘探與生產行業;
  • 1999年,Cheniere公司初次產出石油和天然氣;
  • 2000年,錢尼爾能源公司天然氣產量達到历史最高,同年公司對LNG接收站進行了可行性調查;
  • 2000年,Cheniere因資金問題將部分E&P資產轉移到與Warburg 成立的合夥公司Gryphon Exploration Company;
  • 2001年,錢尼爾能源公司為了尋求更大的發展空間,公司將註意力轉向LNG接收站,但仍保有勘探與生產業務;
  • 2001年,Cheniere購買 Freeport LNG Terminal, LLC 100%股權,但在之後陸續出售部分股權,並於2010年5月以1.04億美金出售其擁有的最後30%的股權,以償還Sabine Pass 接收站於同年6月到期的1.02億美金債務;
  • 2003年,Cheniere成立 Sabine Pass LNG, L.P.開發Sabine Pass綠地項目。Sabine Pass也是美國接收站最早的幾個Green field 項目之一。自2009年竣工後Sabine Pass接收站運營至今,但Cheniere在此基礎上擴建了液化站項目,也就是我們前文提到的 Sabine Pass 液化站;
  • Cheniere分別於2003年和2004年底成立公司預備發展Corpus Christi和Creole Trail 接收站項目。然而由於後期公司戰略轉型,這兩個接收站最終都沒有建成。其中Creole Trail接收站最終不了了之,而Corpus Christi則被改建為液化站,並成為現在Cheniere的核心資產之一;
  • 2007年10月,FERC批準Cheniere將Sabine Pass管道並入Creole Trail 管道;
  • 2008年,Cheniere公司戰略性放棄E&P業務;
  • 2008年6月,總長94英裡,運輸能力為1.5Bcf/d* 的Creole Trail管道一期工程完工;
  • 2010年6月3日,Cheniere 開始計劃在Sabine Pass 接收站的基礎上擴建液化站,並覬覦成為美國本土48個州的第一個LNG出口公司;
  • 2010年,Cheniere資金嚴重短缺,根本無法覆蓋建造液化站的費用。但Cheniere管理層深知,只要液化站能獲得批準,獲得投資不過是時間的問題;
  • 2012年,Cheniere 最終通過自己的努力獲得了所有審批,並且成功找到投資。而這一次的投資仍然由之前「雪中送炭」的黑石領頭;
  • 2012年5月,黑石領頭成立的Blackstone CQP Holdco LP. 以15美金/unit的價格購買了CQP(Cheniere Energy Partners, L.P.)1億個Class B units, 總投資額15億美金,並因此成為CQP第二大股東;
  • 2015年,Creole Trail 擴建,完工後將會為Sabine Pass液化站提供3.0 Bcf/d 的天然氣[*註:Bcf/d (Billion Cubic Feet perDay): 十億立方米每天];

錢尼爾能源Cheniere Energy(LNG)美股投資:

  • 參考資料:
行情 =點擊直達行情= 財報 =財報日及評級=
百科 ==美股百科== 機構 ==前10大股東==
官網 ==公司官網== 分析 ==財報及其他==

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